2只沙特ETF上市首日涨停，基金公司盘中紧急提示溢价风险

2只沙特ETF上市首日被“买爆”，双双涨停。

7月16日，华泰柏瑞基金旗下南方东英沙特阿拉伯ETF（简称“N沙特ETF”）和南方基金旗下南方东英沙特阿拉伯ETF（下称“沙特ETF”）分别在沪深交易所挂牌上市，两只产品均跟踪富时沙特阿拉伯指数。

从盘面交易情况来看，N沙特ETF与沙特ETF开盘即高开近2%，10点后放量直线拉升，并于午后均触及涨停。截至周二下午收盘，N沙特ETF单日成交量为20.58亿元，溢价率为6.31%，换手率高达333.72%；沙特ETF单日成交量为28.38亿元，溢价率为6.18%，换手率高达427.67%。

对此，华泰柏瑞基金在下午的交易时间发布公告称：今日，公司旗下华泰柏瑞南方东英沙特阿拉伯交易型开放式指数证券投资基金（QDII）二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，出现较大幅度溢价。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，投资者如果盲目投资，可能遭受重大损失。

业内人士指出，跨境ETF支持T+0日内交易，即当天买入的证券当天即可卖出，交易时间内可反复交易，不受次数限制，而且ETF税费和佣金都很低，更符合高频交易的需求，而在叠加缺乏套利机制的情况下，产品风险也会在一定程度上被放大。

“除美股ETF与港股ETF之外，跨境ETF的规模基本都比较小，流动性是硬伤。”一位公募内部人士提醒道，此外，与套利机制顺畅的A股ETF不同，跨境ETF受QDII额度限制，申购上限往往较低，市场热情较高时较难有足够的套利资金去平抑溢价。

“除了高溢价回调风险外，汇率波动也是投资跨境ETF的风险之一。”上述人士进一步指出，跨境ETF的后续走势取决于多种因素的综合影响，譬如全球经济形势、政策环境、资本流动、市场情绪等。投资者应该密切关注这些因素的变化，同时还要注意汇率波动以及境外市场交易时间差等因素。

公开资料显示，石油与矿产收入带来的巨大经济利益，使沙特成为了中东地区最大的经济体与二十国集团中唯一的阿拉伯国家。2022年以来沙特人均GDP已连续两年突破3万美元，2023年更是刷新历史新高，达3.3万美元，不仅远超世界平均水平的1.3万美元，在中东一众国家中同样位列第一梯队。在2024年最富有的国家排名中，沙特已跃升至全球15位。

不过，沙特ETF中的“油含量”并不高。据了解，2只沙特ETF所跟踪的富时沙特阿拉伯指数涵盖了金融、材料、能源、公用事业和电信服务等多个沙特国民经济支柱性产业，指数权重股多为在沙特乃至全球都具有影响力的巨头，其市场代表性或可以说是沙特版“沪深300”；而且由于成分股中金融类企业与资源类企业占比较高，因此具有较高分红属性，指数前十大权重股平均股息率3.59%，具有一定红利属性。

相关统计数据显示，截至今年6月28日，该指数的前十大权重股依次为拉吉希银行、沙特阿美、沙特国家银行、ACWA电力、沙特电信、沙特基础工业、沙特阿拉伯采矿、利雅得银行、阿林玛银行、沙特英国银行，合计权重为62.84%。